В финансовом мире люди привыкли к тому, что своп является деривативом, ценной бумагой, представляющей собой сделку обмена различных активов. Но на рынке Forex своп имеет совершенно другое значение, на которое необходимо ориентироваться при выборе брокера.
Своп – это комбинация, состоящая из двух транзакций счетчика конверсий с разными валютами на одну и ту же сумму, но в эквиваленте одной из них.
Значимость свопа в торговле
Есть внутридневная торговля и среднесрочная или долгосрочная. В рамках внутридневной торговой стратегии трейдер открывает сделку в тот же день, когда она и закрывается. Но если позиция не закрыта и перемещается на следующий день, то брокер взимает с трейдера комиссию, которая называется свопом. С виду всё кажется понятным, но существует интересный факт: своп на Forex может иметь как отрицательное, так и положительное значение, то есть приносить трейдеру дополнительный доход на его депозит. Чтобы понять, как это происходит, важно рассмотреть механизм его формирования.
Как формируется своп?
Для простоты понимания необходимо обратиться простым жизненным ситуациям:
- Человек берет в банке кредит на определенную сумму денег и платит банку проценты за его использование;
- Человек открывает банковский депозит, банк за использование клиентских денег выплачивает проценты.
Своп на Forex формируется аналогичным образом. Центральный Банк платит определенный процент за покупку или продажу валюты. Например, если трейдер покупает доллары за японскую иену, он фактически становится кредитором Центрального Банка Японии, который привлекает свободно конвертируемую валюту для своих расчетов. Поскольку трейдер поделился с ЦБ долларами, он получает проценты. Если трейдер продает японскую иену (то есть покупает доллары), то он платит проценты за определенный вид кредита.
Сумма платежа является процентной ставкой Центрального Банка Японии. Если ставки по депозиту и кредиту совпадают, валютный своп не взимается. Поскольку процентная ставка по кредиту или депозиту зачисляется в закрытый день, то своп будет происходить только в конце торгового дня. Размер зачисленного или списанного свопа можно посмотреть на торговой платформе. Например, в МТ 4 необходимо перейти на вкладку «Терминал» в диалоге заказов, а далее нажать на вкладку «Обмен» (см. подробную metatrader 4 инструкцию по этой ссылке).
На Forex одна валюта продается, а другая покупается. То есть в любом случае одна валюта является кредитом, вторая – депозитом, и обе они наделяются как кредитом, так и процентами по депозиту. Например, есть покупка пары USD/JPY. В этом случае доллар получает валюту депозита, а иена – кредит. Формирование свопа происходит следующим образом:
- если процентная ставка по валюте депозита (купленный доллар) превышает проданную иену, то трейдер получает дополнительный процент к разнице между курсами;
- если процентная ставка по иене (валюте займа) больше, своп является отрицательным, то есть трейдер платит комиссию.
Сложность обмена заключается в том, что даже если трейдер сможет рассчитать величину свопа, то это окажется не всегда верно. Теоретически, расчет можно сделать, ориентируясь на процентные ставки, но у каждого брокера есть свой своп, потому что есть и собственная комиссия. Однако можно посмотреть размер свопа: в окне «Обзор рынка» щелкнуть правой кнопкой мыши по нужной валютной паре, нажать «Спецификация». Данные указаны в пипсах, а не в требуемой валюте.
Тройной своп на Forex
Так как своп должен взиматься ежедневно, возникает вопрос с выходными, ибо большинство платформ работают лишь по будням. Тройная пролонгация – это день, когда взимается плата за период с пятницы по воскресенье.
Как рассчитывается своп?
Механизм расчета свопа примерно одинаков. Когда на рынке Forex совершается торговая операция, валюта, которую покупает трейдер, фактически переводится на банковский депозит, а продаваемая валюта продается в кредит. Если позиция на валютной паре поменялась местами, то ее состояние (размер и объем) сохраняется до следующего обмена.
Валютный своп – это соглашение между сторонами, которое дает им возможность обменивать купюры в разных валютах и с фиксированным процентом по определенному графику в течение определенного периода времени.
Если дата поставки для фьючерсного рынка заранее оговорена во фьючерсном контракте, то на рынке Forex, поскольку это спот, доставка валюты производится на следующий день. Это означает, что если трейдер купил евро сегодня и продал доллар, то эту операцию, по идее, он должен осуществить в реальности на следующий день. Но трейдер зарабатывает на разнице курсов валют, а валюта, в которой он не нуждается, является всего лишь инструментом. Здесь и проявляется необходимость обмена.
Фактически, своп – это плата, которая взимается с рынка Forex за переход сквозь ночь при открытой позиции. Своп Forex для каждой страны имеет свои процентные ставки. Ночью позиция трейдера закрывается и сразу открывается новая, тем самым давая ему возможность избежать до следующего дня доставки валюты в реальность.
